שלושה מספרים יצאו על חודש יולי, וכל אחד מהם מספר סיפור אחר. הפיגורים ירדו, המשכנתה הממוצעת עלתה, והמחזורים שברו שיא. מי שקורא רק את הראשון מסיק שמשקי הבית נושמים לרווחה. מי שקורא את שלושתם יחד מגיע למסקנה אחרת לגמרי.

שלושה מספרים שלא מסתדרים זה עם זה

נתוני בנק ישראל לחודש יולי הניחו על השולחן שלוש שורות שנראות סותרות. שיעור הפיגורים במשכנתאות ירד מ-0.66% ל-0.63%, והיקף החוב בפיגור ירד לכ-4.239 מיליארד שקל, הנתון הנמוך מאז תחילת השנה יחד עם ינואר.

ובאותה נשימה, המשכנתה הממוצעת דווקא עלתה, מכ-1.098 מיליון שקל לכ-1.117 מיליון. ההלוואות גדלות, לא קטנות. השורה השלישית היא שביולי נרשם שיא מחזורים שלא נראה כאן מאז סוף 2023.

אבי יוסופוב, סגן יו"ר התאחדות יועצי המשכנתאות, אמר ל-ice: "הנתונים של חודש יולי מעניינים דווקא בגלל הסתירה לכאורה ביניהם". הסתירה הזאת נפתרת ברגע שמבינים מה עושה מחזור לנתון.

שיעור הפיגורים והיקף החוב בפיגור: כפי שדווחו ב-ice ב-26.08.2026. היקף המשכנתאות החודשי: נתוני בנק ישראל, כפי שסקרנו בכתבה על משכנתאות יולי.

למה מחזור מוריד את שיעור הפיגורים

מחזור משכנתה סוגר את ההלוואה הקיימת ופותח במקומה הלוואה חדשה, לרוב בריבית נמוכה יותר או בפריסה ארוכה יותר. מבחינת הרישום זו הלוואה חדשה לכל דבר, ולכן אין לה פיגור. אם לווה שהיה בפיגור מיחזר, הפיגור הישן נסגר יחד עם ההלוואה שהוא היה שייך אליה.

מכאן ששיעור הפיגורים מודד שני דברים שונים בבת אחת: כמה לווים באמת מתקשים, וכמה לווים שינו את מבנה החוב שלהם. בחודש רגיל הרכיב השני זניח. בחודש שבו המחזורים שוברים שיא, הוא כבר לא.

מה הניע את גל המחזורים? ריבית בנק ישראל, שעלתה בחדות מאפריל 2022 והתחילה לרדת. כשהריבית יורדת, מחזור מקטין את ההחזר החודשי, וזו סיבה מספיקה. את הקשר בין ירידת הריבית לבין מה שקורה בפועל בהחזר סקרנו בכתבה על מי שלקח משכנתה לפני חמש שנים במסלול משתנה.

מה שהנתון לא מראה: החוב לא נעלם

לפי יוסופוב, חלק מהתנועה הזאת הוא לא מחזור פשוט אלא איחוד חובות. "ירידת ריבית בנק ישראל אפשרה ללא מעט לווים לבצע מחזור משכנתה ולהפחית את ההחזר החודשי. במקביל, אנחנו רואים יותר משקי בית שאיחדו הלוואות קיימות אל תוך המשכנתה, פרסו את החוב לתקופה ארוכה יותר והקטינו את העומס החודשי".

וכאן מגיעה השורה החשובה ביותר בכל הסיפור, והיא מגיעה מהענף עצמו ולא מאיתנו: "החוב עצמו לא נעלם, ולעיתים העלות הכוללת שלו לאורך השנים אפילו גדלה, אבל עבור משפחה שנמצאת תחת לחץ תזרימי, הקטנת ההחזר החודשי יכולה להיות ההבדל בין עמידה בתשלומים לבין כניסה לפיגור".

כלומר: ההחזר החודשי ירד, הסיכון לפיגור ירד איתו, והחוב הכולל נשאר במקום או גדל. זו לא הונאה ולא טעות, זו עסקה: קונים אוויר לנשימה היום ומשלמים עליו לאורך השנים. מי שהתזרים שלו לחוץ יעשה אותה שוב מחר, ובצדק. אבל היא לא מה ששיעור הפיגורים היורד משדר במבט ראשון.

למה יכולת ההחזר נשחקה מלכתחילה

לפי יוסופוב, המקור לשחיקה הוא לא ירידה בשכר אלא יוקר המחיה. כשנשאר פחות כסף בסוף החודש, ההחזר החודשי הופך לסעיף שרוצים להקטין, גם אם המשכורת לא זזה.

email

אני מאשר/ת לקבל מקליקת נדל״ן עדכונים ותכנים שיווקיים בדוא״ל, בהתאם למדיניות הפרטיות, וידוע לי שניתן להסיר את עצמי בכל עת

רוצה להצטרף

לזה מצטרף נתון שקשה להתעלם ממנו: לפי נתוני בנק ישראל, כמחצית מהלווים בישראל משלמים היום משכנתה בגובה של קרוב ל-40% מהשכר, בעוד שההמלצה המקובלת מדברת על עד 30%. במילים אחרות, הרבה משקי בית נכנסים לגל המחזורים הזה כשהמרווח שלהם כבר צר.

למי שנמצא במקום הזה, יש שני כיוונים ולא אחד. מחזור הוא אחד מהם. גרירת המשכנתה הקיימת לנכס אחר היא כיוון שונה לגמרי, עם שיקולים משלו, ופירטנו אותם בכתבה על גרירת משכנתה: מה זה, מתי כדאי ואיך עושים את זה.

איך זה מתחבר לשאר נתוני יולי

יולי היה חודש חזק בשוק המשכנתאות. הבנקים העמידו משכנתאות בהיקף של 11.563 מיליארד שקל, עלייה של כ-4.58% מול יוני וכ-8.27% מול יולי אשתקד, וההיקף החודשי הגבוה ביותר מאז דצמבר 2024. את הפירוק המלא של החודש הזה, כולל תמהיל המסלולים, הבאנו בכתבה על משכנתאות יולי 2026.

כדי לראות את הפיגורים בפרספקטיבה: במרץ דיווחנו על היקף פיגורים של כ-4.28 מיליארד שקל, בכתבה על פיגורי המשכנתאות והדור הצעיר. הירידה לכ-4.239 מיליארד היא אמיתית, אבל היא מתונה, והיא לא מתארת מהפך.

מה זה אומר לכם, בפועל

אם אתם שוקלים מחזור, השאלה היא לא רק כמה ירד ההחזר החודשי אלא מה קרה לעלות הכוללת. שתי הצעות שמורידות את ההחזר באותו סכום יכולות להיפרד באלפי שקלים לאורך חיי ההלוואה, תלוי בתקופה ובתמהיל.

• בקשו את שני המספרים: ההחזר החודשי החדש, ובנפרד סך התשלומים עד סוף התקופה. הראשון הוא מה שמוכרים לכם, השני הוא מה שאתם משלמים.
• שימו לב להארכת תקופה: היא הדרך הקלה להוריד החזר, והיא גם הדרך הקלה להגדיל עלות. לפעמים היא נכונה, אבל צריך להחליט עליה במודע.
• איחוד הלוואות אינו הנחה: הכנסת חוב צרכני לתוך המשכנתה פורסת אותו על עשרות שנים. ההחזר יורד, החוב לא.
• בדקו את יחס ההחזר: אם אתם קרובים ל-40% מההכנסה נטו, כל הגדלה של ההלוואה מצמצמת עוד את המרווח שלכם.

סיכום

שיעור הפיגורים במשכנתאות ירד ביולי ל-0.63% והיקף החוב בפיגור לכ-4.239 מיליארד שקל, אבל באותו חודש המשכנתה הממוצעת עלתה לכ-1.117 מיליון והמחזורים שברו שיא. מחזור נרשם כהלוואה חדשה ולכן מוריד את הנתון, גם כשמצבו של הלווה לא השתנה.

• הנתון: 0.63% פיגורים, הנמוך מאז תחילת השנה
• ההסבר: שיא מחזורים שמאפס את שעון הפיגור
• המחיר: החוב לא נעלם, ולעיתים העלות הכוללת גדלה
• ההקשר: כמחצית מהלווים משלמים קרוב ל-40% מהשכר
• המסקנה: נתון טוב, אבל לא הוכחה להתאוששות

שאלות ותשובות

מצאתם טעות בכתבה? עדכנו אותנו

תגובות2

איילת·לפני 1 שבוע

אז מחזור משכנתא מאפס את שעון הפיגור גם אם הבן אדם עדיין בבעיה? זה אומר שהנתון של 0.63% יכול להיות מאוד מטעה...

עידן·לפני 1 שבוע

ווואלה, לא הבנתי שמחזור נרשם כהלוואה חדשה. תמיד חשבתי שזה סוג של "ריסט" שבאמת עוזר לאנשים 😅

מצאתם טעות בתגובות? עדכנו אותנו