בקצרה
- החלטת הריבית מתקבלת היום, שלישי 1 בספטמבר. הריבית עומדת היום על 3.5% והפריים על 5%.
- לפי גלובס, ההסתברות להורדה ירדה מכ-60% בשבוע שעבר לכ-50% היום. השוק מתמחר כ-54%, וכלכלן ראשי שצוטט שם מעריך כ-60%.
- בעד הורדה: אינפלציה של 1.5% בשנה, מתחת ליעד של 1% עד 3%, ושקל שהתחזק בכ-7% מול הדולר מתחילת השנה.
- נגד הורדה: מסר ניצי מוושינגטון והקשחה באירופה, לצד צמיחה חזקה של 3.6% ברבעון השני.
- הנגיד אמיר ירון עצמו כינה את הישיבה "ישיבה חיה". כלומר גם הוא לא מסמן תוצאה מראש, וזו הסיבה המרכזית לא לפעול על סמך ניחוש.
עדכון: ההחלטה התקבלה. בנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.25% והפריים יורד ל-4.75%. לכתבה על ההחלטה עצמה
החלטת ריבית שכולם יודעים איך היא תסתיים היא לא באמת החלטה. את זו של היום אפילו הנגיד לא מסמן מראש, והוא קרא לה בשם שאומר הכול: ישיבה חיה.
היום, ובלי הכרעה מראש
מה מונח על השולחן היום
בנק ישראל מכריע היום, שלישי 1 בספטמבר, על הריבית. היא עומדת כרגע על 3.5% אחרי ההורדה של יולי, וריבית הפריים עומדת בהתאם על 5%. את ההורדה ההיא ואת מה שהיא עשתה למשכנתאות סקרנו בכתבה על ההורדה ל-3.5% ומה שהיא אומרת למשכנתה.
מה שמייחד את ההחלטה הזו הוא שאין לה תוצאה מסומנת מראש. לפי דיווח של גלובס מהבוקר, ההסתברות להורדה ירדה מכ-60% בשבוע שעבר לכ-50% היום. תמחור השוק שמובא שם עומד על כ-54%, וכלכלן ראשי שצוטט מעריך כ-60%. הנגיד אמיר ירון עצמו כינה את הישיבה "ישיבה חיה", ביטוי שמשמעותו שהתוצאה פתוחה.
למה זו החלטה קשה
שני צדדים, וכל אחד מהם משכנע בפני עצמו.
בעד הורדה: האינפלציה עומדת על 1.5% בשנה, כלומר מתחת ליעד של 1% עד 3%. במקביל השקל התחזק מתחילת השנה בכ-7% מול הדולר, בכ-8% מול האירו ובכ-7.5% מול סל המטבעות. שקל חזק מוזיל יבוא ומושך את האינפלציה מטה עוד יותר, כלומר הוא בעצמו עושה חלק מהעבודה של הריבית.
נגד הורדה: המסר מוושינגטון ניצי. יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש אמר שלבנק המרכזי האמריקאי יש עוד עבודה אם האינפלציה לא תחזור ל-2%, ובאירופה יש הקשחה. בנוסף, המשק כאן צומח: 3.6% ברבעון השני. בנק מרכזי לא ממהר להוריד ריבית למשק שצומח, גם אם האינפלציה נמוכה.
נתון אחד מושך לכיוון השלישי: האבטלה עלתה מ-2.9% ל-3.1%. זו עלייה קטנה, והרמה עדיין נמוכה מאוד, אבל היא בדיוק סוג הדבר שוועדה מוניטרית שמה לב אליו.
מקור: דיווח גלובס, 31 באוגוסט 2026. הריבית והפריים לפי החלטת בנק ישראל מיולי 2026. תמחור שוק אינו תחזית ואינו התחייבות, והוא משתנה מיום ליום.
מה הורדה תעשה למשכנתה שלכם
נניח שהריבית תרד ב-0.25%. מה קורה בפועל? רק החלק מהמשכנתה שצמוד לפריים מושפע, והוא מתעדכן אוטומטית. אתם לא צריכים להתקשר לבנק, לחתום על כלום או לבקש דבר.
בהורדה הקודמת חישבנו שהחיסכון הוא בסדר גודל של כ-13 עד 15 שקלים בחודש לכל 100 אלף שקל במסלול הפריים, תלוי ביתרת התקופה. את המנגנון ואת החישוב המלא פירטנו בכתבה על ירידת הפריים ומה היא שווה בשקלים.
שימו לב לסדר הגודל. מי שיש להם 300 אלף שקל במסלול פריים מדברים על עשרות שקלים בחודש. זה נעים, וזה לא סכום שמצדיק להפוך החלטות. וזו בדיוק הנקודה של החלק הבא.
מה לא לעשות עד ההחלטה, ובכלל
- לא למחזר על סמך תחזית: מחזור נבחן מול המספרים שלכם היום, מול עלויות המחזור ומול יתרת התקופה. אירוע שהשוק מתמחר בכ-54% אינו בסיס להחלטה כזו.
- לא לשנות תמהיל בגלל רבע אחוז אפשרי: התמהיל נבחר לפי היכולת שלכם לספוג שינויים לאורך שנים, לא לפי ניחוש על החודש הבא.
- לא למתוח את התקציב על הנחה שיהיו עוד הורדות: חטיבת המחקר של בנק ישראל אכן סימנה ביולי כיוון של הורדות נוספות, ותחזית היא תחזית. סקרנו אותה במלואה בכתבה על תחזית בנק ישראל וההנחות שמאחוריה.
- לא לדחות עסקה אמיתית: אם מצאתם דירה ומחיר שמתאימים לכם, רבע אחוז במסלול אחד אינו סיבה להמתין.
מה כן שווה לעשות
- לדעת כמה מהמשכנתה שלכם בפריים: זה המספר היחיד שקובע אם ההחלטה של היום נוגעת אליכם בכלל. הוא מופיע בדוח המשכנתה שלכם.
- אם אתם לפני חתימה, לבקש הצעה בשני התרחישים: יועץ או בנקאי יכולים להראות לכם את ההחזר גם בריבית הנוכחית וגם אחרי הורדה של 0.25%. ההפרש בדרך כלל קטן ממה שמדמיינים, וזה מידע שמרגיע.
- להשוות יותר מבנק אחד: לפי נתוני בנק ישראל ל-2024, 63% מהלווים קיבלו הצעה מבנק אחד בלבד. הפער בין שתי הצעות גדול כמעט תמיד מרבע אחוז בריבית בנק ישראל. הרחבנו על כך בכתבה על האשראי החוץ-בנקאי ומה שכדאי לבדוק לפני שחותמים.
מה נדע היום, ומה עדיין לא
היום נדע דבר אחד: אם הריבית ירדה, נשארה או עלתה. מה שלא נדע מיד הוא הכיוון. החלטה אחת אינה מגמה, ועצירה של חודש יכולה לשקף המתנה לנתונים ולא שינוי כיוון. מה שכן ייתן רמז הוא ההודעה המילולית שמתלווה להחלטה ומה שהנגיד יאמר במסיבת העיתונאים אחריה.
ולמי שמחפשים שורה תחתונה: הדבר הנכון לעשות עם אירוע שמתומחר כמעט חצי-חצי הוא לא לנחש אותו, אלא לוודא שההחלטות שלכם עומדות בשני התרחישים. נחזור לכאן עם ההחלטה עצמה ועם מה שהיא אומרת בשקלים.
- מועד ההחלטה, ההסתברויות להורדה, תמחור השוק, נתוני האינפלציה, התחזקות השקל, הצמיחה ברבעון השני, נתוני האבטלה, דבריו של יו"ר הפדרל ריזרב וכינוי הישיבה כישיבה חיה: דיווח גלובס, 31 באוגוסט 2026.
- הריבית בגובה 3.5% והפריים בגובה 5%: החלטת בנק ישראל מיולי 2026, כפי שסקרנו אותה בזמן אמת.
- סדר הגודל של החיסכון החודשי במסלול הפריים, כ-13 עד 15 שקלים לכל 100 אלף שקל: החישוב שערכנו בכתבה על ירידת הפריים במאי 2026.
סיכום
בנק ישראל מכריע היום. אינפלציה נמוכה ושקל חזק מושכים להורדה, מסר ניצי מחו"ל וצמיחה חזקה מושכים להמתנה, והשוק מתומחר כמעט חצי-חצי. הנגיד עצמו קרא לישיבה "ישיבה חיה".
- המצב היום: ריבית 3.5%, פריים 5%
- ההחלטה: שלישי, 1 בספטמבר 2026
- בעד: אינפלציה 1.5%, מתחת ליעד, ושקל שהתחזק בכ-7%
- נגד: מסר ניצי מוושינגטון וצמיחה של 3.6% ברבעון
- מה לעשות: לוודא שההחלטות שלכם עומדות בשני התרחישים
שאלות ותשובות
מתי בדיוק מתקבלת ההחלטה?
אם הריבית תרד, כמה זה שווה לי בפועל?
כדאי לחכות עם לקיחת משכנתה עד אחרי ההחלטה?
ואם הריבית לא תרד, זה אומר שהמגמה התהפכה?
מצאתם טעות בכתבה? עדכנו אותנו
מצאתם טעות בתגובות? עדכנו אותנו
2 תגובות
ווואלה ישיבה חיה זה ביטוי שלא שמעתי קודם מנגיד… מה שברור זה שאפילו הוא לא יודע 😅
פריים ירד ל-4.75%? זה אומר שהמשכנתה שלי תרד בפועל? כמה זה יוצא בפועל על הרכיב הפריים?